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余豐慧:巴菲特清空沃爾瑪背后意義重大

巴菲特最終還是清空了持有20年的沃爾瑪股票。這是他“拋棄”富國銀行后又一訣別傳統產業的舉動。我大膽預測巴菲特最終也會逐步清空可口可樂的股票。

一直信奉價值投資理念的巴菲特把可口可樂、富國銀行、沃爾瑪、通用電氣等都看作價值投資的標的。然而,這些股票越來越不爭氣。GE的股價讓人大跌眼睛,富國銀行讓巴菲特震怒,可口可樂與沃爾瑪還算爭氣,股價波動不大。不過,巴菲特還是執意從沃爾瑪離去。

巴菲特變了,而且是大變。如果我過去還在繼續觀察的話,那么在他清空沃爾瑪以后我敢斷言巴菲特徹底變了!

他顛覆和改變了他一貫堅持的傳統價值投資理念,轉換成與時俱進的新型價值投資理念即既有成長性又有價值性結合的理念。

本世紀初巴菲特不碰科技股的投資理念,隨著那波科技股泡沫破滅,巴菲特幾乎被當作神來看待,給其股神稱號增加了一層更加神秘的色彩。不過,2008年金融危機后的這十年,每次巴菲特股東大會他都在反思后悔。主要是錯過了美國科技股的巨大投資機會。是他固守的傳統價值投機理念耽誤了大事。

股神就是股神,就不是一般人。巴菲特對科技股由反思后悔到立即修正錯誤與誤判,開始進入實際操作的實踐。重倉蘋果股,投資智能珠寶等就是巴菲特以實際行動在轉變。這次清空沃爾瑪更凸顯巴菲特與傳統投資理念告別的決心。

就沃爾瑪來說,作為傳統零售商面對亞馬遜等線上零售巨頭的沖擊,也在改變。沃爾瑪斥巨資做線上業務,但至少目前是不成功的。以我看的原因在于傳統零售商思維方式的禁錮。用根深蒂固的線下思維做線上無論如何都難以成功。這是有人建議沃爾瑪線上電商業務徹底撇開現有線下團隊,另起爐灶的原因。

從中可以看出,巴菲特清空沃爾瑪是英明與智慧的抉擇。

美國證券交易委員會(SEC)11月14日周三公布的信披信息顯示,巴菲特執掌的伯克希爾·哈撒韋(Berkshire Hathaway Inc.)清空了剩余的沃爾瑪(Walmart)股票。

巴菲特持倉沃爾瑪的歷史久遠到需要追溯到1998年。2014年峰值時他的持倉市值超過50億美元,彼時沃爾瑪是五大重倉股之一。時至今日股神徹底清倉,原因要歸結到沃爾瑪的勁敵——亞馬遜。

從線上到線下,亞馬遜在零售領域迅猛擴張。沃爾瑪自然不甘心市場份額被吞噬,于是起身反擊,除了加強原有線下之外,還將業務范圍向線上拓展,并且入股中國京東。這種策略起效了,沃爾瑪在美國市場的可比銷售額一度出現連續八個季度增長。

不過,亞馬遜的競爭實力實在太過強大,據估計,僅在2016年假日季,亞馬遜的銷售額就占了全美網絡零售額增量的一半左右。而沃爾瑪的增長則相當有限。

投資者們對于沃爾瑪應對亞馬遜競爭的能力持懷疑態度,這明顯反映在了股價上。從2014年10月創出多年新高之后,沃爾瑪股價就一路下挫,到2016年底累計跌去19%,

無論你是否愿意,是否承認,是否甘心?新經濟新科技新金融撲面而來不可阻擋。順我者昌 逆我者亡。目前所謂新零售的線下線上融合僅僅是安慰傳統零售行業的權宜之計而已。道理非常簡單:在任何時間地點甚至坐在馬桶上都可以手拿一部手機購物消費交易,如此高效方便,節約碎片化時間,為何非要跑到實體店購買交易呢?除非有病!

絕頂聰明的巴菲特在變的意義非常重大。預示全球經濟方式在大轉型,預示第四次技術革命洶涌而來,預示投資必須隨著全球經濟大勢大潮而變。否則,賠的凈干還在謝天謝地、感恩戴德幫助人家數錢!股票配資

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